不久，就被狂僧诬告伪造度牒，连同前住景德寺的狂僧法和等对他的诽谤，被捕入狱一年。慧洪入狱即被削去僧藉，出狱后，以大观年间(1107—1110年)入京师，他的同门居士、丞相张商英(无尽居士)特奏皇帝，复度为僧，改名慧洪。太尉郭天民并奏徽宗赐其号。宝觉圆明”
慧洪晚年居寂音堂，自号寂音尊者。在作《自序》的同时，又作偈《偶书寂音堂壁》三首，其一云：霜眉瘴面老垂垂，瘦搭诗肩古佛衣。灭迹尚嫌身是累，此生永舆世相违。残经倦读闲凭几，幽乌独闻常掩库。寝处法华安乐行，荡除五十二年非。从偈中看来，慧洪此时是彻底勘破世情，超凡入圣了。
济公和尚困在这江山社稷图之中，出离不得，却在此宝图之中看见自己的前世今生之事。他已经在人间七世为僧了。