唐朝天宝年间，李谟以出神入化的笛艺闻名遐迩，堪称一绝。唐玄宗对音乐情有独钟，命数百宫女于梨园研习音乐歌舞，李谟因技艺超群，被特命为教习，备受皇帝赏识。
春日，兴庆宫花萼相辉楼牡丹盛开，似彩霞飘落，姹紫嫣红。唐玄宗与杨贵妃在沉香亭赏花饮酒，兴致正浓时，召李谟前来吹笛助兴。李谟站在太湖石上，深吸一口气，奏响“紫云回”。笛声悠扬，似飞鸟穿梭花丛，又如溪流环绕牡丹。曲终，杨贵妃赞赏点头，唐玄宗抚掌大笑，亲赐御酒，并将扶余国进贡的玉笛赏赐给李谟。
后来，李谟因事离京来到越州。越州百姓久闻其名，各种公私宴会请柬如雪片般飞来。
一日，李谟赴宴归来，寓所门前热闹非凡。仆人告知有本地十位进士前来拜会，已等候多时。这些进士文采斐然、风度翩翩，其中几位在长安与李谟相识，相见自是欢喜。
为首的徐生说明来意：一是拜会，二是准备薄酒，邀李谟泛舟游湖，若李谟有雅兴，希望能听他奏曲。李谟欣然答应。进士们齐心协力筹备，还约定每人可邀一位客人赴会。
进士中有一刘生，家住西郊。这日他去亲戚家祝寿，黄昏才带着醉意归来。妻子提醒他晚上还有鉴湖之会，他才恍然记起尚未邀约陪客。此时天色渐暗，仓促间请谁都来不及，他只好独自赴会，满心惋惜。行至村边，看到一群村童在溪边嬉笑玩耍，他突然想起独孤老丈。
独孤老丈年逾花甲，无妻无子，以种菜为生。他的茅屋坐落在村边，枕山临溪，四周绿树环绕，宛如世外桃源。屋前竹篱稀疏，围着个小菜园，园中蔬菜长势喜人。老丈为人朴实憨厚，闲暇时常在溪边与人对弈，刘生便是他的棋友之一。老丈精通医理，心怀慈悲，常为村人治病，对贫苦之人施药分文不取。他时常入山采药，身影穿梭于白云深处，归期不定，宛如山中仙人。
刘生步入柴扉，只见草堂上村童簇拥，老丈正慈爱地分樱桃给他们。刘生说明来意，老丈久居乡野，听闻能游湖听笛，眼中闪过一丝欣喜，欣然答应。
华灯初上，二人赶到湖边。鉴湖碧波万顷，渔火点点，舟船穿梭，岸边游人如织，欢声笑语交织。“揽胜亭”边，一艘楼船静静停泊，湘帘绣幕，张灯结彩，宛如璀璨明