又进本镇的植材完全小学。小学时代，沈泽民在一批年轻而富有朝气的老师的影响下，志向高远，勤奋刻苦，各门功课的成绩一直名列前茅，显示了他非凡的敏慧才气。辛亥革命后的1912年，沈泽民毕业于植材完全小学，并考入其胞兄沈雁冰读过的省立第三中（在湖州）。由于他天资聪颖，学习勤奋，成绩仍像在小学时一样，遥遥领先。对此，茅盾曾回忆说：“泽民的数学、物理、化学，在全校算是最好的。”1916年夏，沈泽民遵照父亲学实业的遗嘱，以优异成绩考入南京河海工程专门学校。他是省立三中报考的许多学生中唯一被录取的一个。
在南京读书期间，恰逢十月革命和轰轰烈烈的“五四”运动爆发，视野的扩大，使沈泽民的思想发生深刻的变化。他渐渐疏于实业而倾心于政治和文学，对马克思主义和文学产生浓厚兴趣，开始了对革命和文学的实际追求。
1919年暑假，沈泽民在家乡乌镇与其胞兄雁冰、表哥卢奉璋，以及曹辛汉等青年组织桐乡青年社，出版《新乡人》杂志，宣传新文学，倡导白话文。沈泽民致力于新文学和科学知识的介绍。创作和介绍了《呆子》、《阿文和他的姊姊》、《发动机》等白话文小说和一些科学小品。
其中小说《阿文和他的姊姊》以一千余字的篇幅，向人们叙述了一个令人心酸的故事，八岁阿文和姊姊爱珍之间天真的血脉情深。姊姊爱珍“天天在田里工作，拔草、拾野柴拉枯叶、扎羊草，一天到晚在田野里弯着腰做”。阿文也“陪伊作工，依旧一块歌唱玩耍”。有一天，无法生活下去的父母将姊姊爱珍卖掉了，只剩下孤单单的阿文，“阿文也要去，爹爹不许，他只好坐在家里等他姊姊回来，……他姊姊到夜没有回来，他很觉得没趣味，孤零零的一个呆坐着。下一天他很早的起来等他姊姊，从早晨等到黄昏，姊姊不来”。故事并不复杂，但写出了因社会的黑暗而骨肉分离的主旨，让人感到阿文那种撕心裂肺的惨痛。而小说《呆子》则讲述一个地主老财不顾佃户死活派儿子去收租，不料叛逆的儿子不仅不收租，了解了佃户的辛酸后，反而将田契撕毁并离家出走的故事，内容简单，但作者的爱憎分明。
这些作品，不仅反映了沈泽民青年时代的革命民主主义思想和文学才能，在现代文学史上具有开