在当前全球经济形势下，中国的科技制造业正面临着前所未有的机遇与挑战。近期，方正证券曹柳龙团队发布了一份名为《科特估：新质生产力，突围》的报告，提出了“科特估”的概念。这一概念旨在关注新质生产力的转型升级，包括优势制造、中国自造和先进智造等领域。在外部环境不友好的情况下，中国的新质生产力估值普遍偏低，亟待“科特估”。
首先，我们需要了解什么是“科特估”。简单来说，“科特估”是一种对科技制造业的估值方法，主要关注新质生产力的转型升级。这一概念的提出，反映了市场对于科技制造业的期待和信心。在当前的经济环境下，科技制造业已经成为推动经济增长的重要力量，而“科特估”则为我们提供了一个更加全面、客观的评估工具。
从行业的角度来看，半导体板块近期频频异动，背后有着国家大基金三期的助力发酵。据了解，国家集成电路产业投资基金三期有限公司注册成立，注册资本3440亿元，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。这一举措无疑为半导体产业的发展注入了强大的动力。同时，随着ai技术的蓬勃发展，算力和高性能存储芯片成为产业链的关键节点。因此，除了继续投资设备和材料领域外，先进封装/hb等相关领域也可能成为扶持对象。
然而，尽管市场对科技制造业充满信心，但我们也需要看到行业面临的挑战。首先，从估值层面来看，半导体设备板块（申万指数）从2023年4月高点以来回调25，据d数据，半导体精选指数目前分位点为306，已处于历史极低位置。这意味着虽然市场对科技制造业充满期待，但其整体估值仍然偏低。
此外，周期底部的半导体复苏迹象虽然愈加明显，但全球半导体市场的竞争格局也在加剧。近日，世界半导体贸易统计组织（wsts）对今年的半导体市场预测进行了上调，预计增长率将达到16，这一数字较去年秋季发布的预测提高了3个百分点。这一积极的修正主要反映了过去两个季度半导体市场的强劲表现，特别是在计算终端市场方面。然而，这也意味着全球半导体市场的竞争将更加激烈，中国企业需要不断提升自身的竞争力才能在全球市场中立足。
那么，面对这样的机遇与挑战，中国科技