降息兑现后就逐步结束，尤其是没有基本面支撑的话无法持续很远，2)后期应该逐步转向降息可以改善分子基本面的资产(典型如美股后周期、龙头科技股、铜、或受益于国内降息的板块等)。
板块配置上，短期降息交易下可以关注流动性受益资产，历史经验显示港股好于a股，半导体、汽车(含新能源)行业、媒体娱乐、软件、生物科技等成长板块可能有更高弹性，相反高分红可能阶段跑输。
中信建投：自2021年tes ai day上首次亮相以来，特斯拉opti人形机器人已取得显着进展。性能层面：截至2024年5月，opti n2展示出约06\/s的行走速度，全身减重10kg以上，且行走速度提升超过30。机器人的自由度增加，平衡能力、全身控制及手指灵活度均显着提高。
应用层面：最新迭代中，opti利用端神经网络执行基本工厂任务，包括电池单体分类和电动工具使用，突显了其在精密操作和自主工作能力方面的技术突破。国内厂商方面，宇树、傅里叶、智元远征、小米、追觅科技等国内厂商已陆续推出人形机器人产品。中信建投建议，未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势，实现品类拓展，竞争力外溢。
中信建投：7月中旬密集披露的中报预告显示a股盈利周期仍处于磨底状态，预告盈利较好的企业集中在两个方向，一是部分价格有支撑的上游资源品，例如有色、电力，二是出口导向、供给格局较好的制造业，典型代表有电子、汽车；中报预告较差的企业集中在地产链和竞争加剧的制造业，需注意部分行业“首亏”利润规模占亏损总额比例较大。
展望未来，预计内需消费、供需格局较好的制造业、科技、医药会成为结构亮点，但a股整体盈利仍处于新旧动能转换的过程，工业正逐渐替代金融地产成为新的利润增量来源，这也导致a股盈利周期和ppi周期高度一致，且短期财报指标的波动性明显降低。从社融指标对pi、ppi的前瞻指引以及d一致预测净利润的变化趋势来看，预计短期a股仍将处于磨底状态，未来需静待价格信号的企稳回升。
国金证券：结合医保结算周期、政策面预期的改善和业绩面的恢复表现，考虑到机构医药持仓处于