千余具。
官军由是大败，严尤与陈茂奋力杀出重围，引残部逃入宛城，坚守不出。
义军乘胜追击，将宛城团团包围。
经过此战，舂陵军大显神威，刘演自称柱天大将军，从此威名远扬。
探马飞奔长安，报说官军败讯。
王莽闻报严尤败于刘演，方始重视此位汉室遗类，遂下诏公开悬赏：凡杀死刘演者，奖励食邑五万户，黄金十万斤，并赐上公官位。同时下令长安官署及天下乡亭门侧堂上，一律画上刘演图像，每日令士卒射之，以泄仇恨。
诏令下达，有司官吏闻风而动。为搪塞天子追问，以至胡乱下令，命人只要随便擒拿貌似刘演平民，便即游街示众，然后杀之。
王莽知道下属是在杀良冒功，却也懒得究问。以后每闻刘演名字，便即寝食不安。
当时青、徐盗贼虽有数十万人，但无文书号令，甚至并无军队组织，犹如一片散沙。至闻舂陵兵淯阳大捷，遂都自称将军，始敢攻城掠地，传递文书，声讨王莽罪恶。
时在平林兵营之中，有舂陵戴侯刘熊渠曾孙刘玄，被部众拥戴，自称更始将军。
四部联军兵围宛城之时，义军已有十余万人，声势浩大。淯阳大捷之后，诸将议论，欲立汉朝刘姓皇族为主，以便顺从众意。南阳豪杰与下江帅王常等主张立刘演，而新市兵、平林兵将领乐于放纵，害怕刘演威武严明，便欲抢先拥立刘玄。
王匡、王凤、张卬等人计议已定，便以更始将军名义会聚四路军马首领，并将刘演从前线军营召回，会议推举汉室宗亲为帝。
刘演已知王匡等人已有既定方案，由是说道：各位将军要尊立刘姓皇族，是对我舂陵刘氏厚爱，幸何如之！然今赤眉军在青、徐崛起，拥数十万众，若闻此讯，恐必亦拥立刘姓皇族为主。则王莽未灭，而刘姓皇族互攻，将使天下疑心，自相损害，非善策也。且舂陵距宛城不过三百里，仓猝称帝，必为天下攻击目标，使后来者承我之衰，亦非上计。不如暂且称王以发号施令，足以斩将服众。如赤眉立贤，我可归之，则绝不夺我爵；若赤眉未立，则我消灭王莽，收服赤眉，然后称帝，未为迟也。
此一番话说出，义正辞严，攻守兼备，舂陵、下江军诸将