。因此朱元璋在得知韩林儿死去的消息十分生气，他向众人表白道：“如果韩林儿来了，我可以封他一个爵位，为什么要杀死他呢？”廖永忠揣摸圣意，自作主张，企图为自己再立新功，结果弄巧成拙，朱元璋无端背负了害死韩林儿的骂名，十分生气。廖永忠对圣意的“关心”并没有收敛，洪武三年大封功臣之前，廖永忠还试图通过朱元璋身边的人为他说好话、表忠心，以期获得上赏，这件事同样适得其反，原本可以获得的公爵泡汤了。《明史·廖永忠传》记载，朱元璋对诸将说：“永忠战鄱阳时，忘躯拒敌，可谓奇男子。然使所善儒生窥朕意，徼封爵，故止封侯而不公。”朱元璋讲话说所说的“所善儒生”，指的是宠臣杨宪，廖永忠与杨宪关系密切，杨宪被杀，廖永忠很可能受到了影响。
廖永忠随汤和率水军征讨蜀夏，立了大功，朱元璋高度赞赏，在《平蜀文》中给予了“傅一廖二”的评价，还给了很多赏赐，但他内心深处对廖永忠己不感兴趣。自从廖永忠害死了韩林儿后，朱元璋就对他极不放心，无论是在解放战争还是平蜀战争，从未让廖永忠独秉大军，而是让他作为副手跟随汤和、徐达或是其它将领作战。
廖永忠没有如愿封公，但他对功名地位的热忱却没有稍减，这一愿望通过意淫得到满足，偷偷穿用绣有龙凤图案的衣服。洪武八年，廖永忠被人揭发，以“僭用龙凤诸不法事，赐死，年五十三。”廖永忠和杨宪都是很有野心的人，一个为了邀功不择手段，一个为了升官排陷同僚，共同的兴趣和爱好使他们走到了一起，也使他们落得相同的结局，这对朋友分别在各自领域开创了先河：杨宪是开国后第一个被杀的丞相，而廖永忠则是第一个被杀的功臣。