理，但是西厂还是停办，汪直心中十分怨恨项忠等。没多久，西厂又恢复，汪直用吴绶为心腹，吴绶心揣前仇，更加急切地寻找项忠的差错，以资报复，项忠心中不安，请求返乡治病，还未成行，而吴绶唆使侦探的人诬告项忠有罪。
给事中郭镗、御史冯贯等又上奏章弹劾项忠，事情牵连项忠的儿子项经、太监黄赐、兴宁伯李震、彰武伯杨信等，宪宗下诏由法司会同锦衣卫在朝廷审讯，项忠大声争辩毫不屈服，然而众人知道这一切出自汪直的意愿，无人敢为他辩白，竟将项忠削职为民，黄赐与李震等也被判罪。汪直垮台后，项忠恢复官职，后辞官回乡，在家居二十六年。
传说项忠被瓦剌所俘时，有一蒙古族姑娘和项忠结为夫妇，帮项忠逃归中原，中途舍身救夫，跳崖牺牲，项坟头南尚存一湖荡，名项家漾。